✨ *Dove nasce davvero il valore (oltre la borsa)*

Quando si parla di investimenti, il primo pensiero va sempre alla borsa  Ma c’è una realtà molto più ampia che spesso viene ignorata

La maggior parte delle grandi aziende NON è quotata. 

E non parliamo di piccole realtà…

Esempi concreti:

- SpaceX (insieme a xAI)  

- OpenAI  

- ByteDance  

- IKEA  

- Aldi e Schwarz Group  

- Ferrero  

Tutte aziende enormi… ma fuori dalla borsa.

Cosa sta cambiando?

Sempre più aziende scelgono di:

- restare private più a lungo  

- evitare la pressione dei mercati  

- crescere prima “dietro le quinte”  

Questo significa che una parte importante del valore viene creata prima della quotazione.

Negli ultimi anni:

- le IPO sono diminuite 

- i tempi per quotarsi si sono allungati 

- il capitale privato è cresciuto moltissimo 

Come si accede a questo mondo?

Qui entrano in gioco gli ELTIF

Cosa sono gli ELTIF?

ELTIF = European Long-Term Investment Fund 

Fondi europei pensati per investimenti a lungo termine

Investono in:

- aziende non quotate  

- infrastrutture  

- economia reale  

Come funzionano:

- Raccolgono capitali da più investitori  

- Investono nel tempo in progetti e aziende 

- Dopo anni, cercano di generare valore e distribuirlo 

La grande novità (importantissima):

In passato questo mondo era riservato a:

- grandi patrimoni 

- fondi pensione 

- istituzioni 

Servivano centinaia di migliaia o milioni di euro 

Oggi invece è molto più accessibile 

soglie di ingresso più basse (anche da poche migliaia/decine di migliaia) 

apertura anche agli investitori privati 

Ma attenzione alle caratteristiche:

capitale vincolato per anni 

orizzonte lungo 

possibili perdite iniziali (effetto “J”) 

niente prezzo giornaliero come in borsa 

più rischio → più potenziale rendimento 

Differenza importante da capire:

Venture Capital 

- investe in startup  

- aziende molto giovani 

- rischio molto alto 

- crescita potenziale elevata 

Private Equity (parte del private capital) 

- investe in aziende già più mature  

- business più strutturati 

- obiettivo: farle crescere e migliorarle 

Entrambi fanno parte del grande mondo del private capital

Questo mercato sta crescendo sempre di più, soprattutto negli Stati Uniti, ma anche in Europa sta diventando sempre più rilevante.

In sintesi:

- Non tutto il valore si crea in borsa 

- Molte opportunità sono nel mondo privato 

- Oggi sono più accessibili rispetto al passato 

- Ma richiedono più pazienza e consapevolezza 

Domanda per te: 

Secondo te, nei prossimi anni, il vero valore si creerà ancora nei mercati accessibili a tutti… oppure sempre di più nel mondo delle aziende private?